Модели определения цены опциона, Модели определения премии опционов.


18.2. Модели определения цены опционов

В качестве вероятностной модели цены акции принято логнормальное распределение. Модель Блэка-Шоулза и ее модификации используются для оценки стоимости европейских опционов и американских опционов колл. Модель Кокса, Росса и Рубинштейна Данная модель, или ее называют еще биноминальной моделью, используется для оценки премии американских опционов пут.

В модели весь период действия опционного контракта разбивается на ряд интервалов времени.

модели определения цены опциона

Считается, что в течение каждого из них цена базисного актива может пойти вверх или вниз с определенной вероятностью. Учитывая данные о стандартном отклонении доходности базисного актива, получают значения его цены для каждого интервала времени строят дерево распределения цены.

Имея значения цен актива к моменту истечения опциона, определяют его возможные цены в данное время.

Модели цены опционов

После этого последовательным дисконтированием цен опциона с учетом вероятности повышения и понижения стоимости актива на каждом интервале времени получают значение его цены в момент заключения модели определения цены опциона. Хеджирование опционами.

Вы точно человек?

С помощью опционов можно страховаться модели определения цены опциона повышения и понижения цены базисного актива. При хеджировании от роста цены базисного актива покупают опцион колл, при страховании от падения цены базисного актива покупают опцион пут.

Лучшие биржевые брокеры Ионов В. Курс для начинающих Эта книга дает общее представление о рынках производных инструментов или деривативов и адресована тем, кто хочет узнать, как они функционируют.

Проиллюстрируем сказанное на примерах. Пример 1. Инвестор планирует купить через три месяца акцию. Он опасается, что к этому моменту цена бумаги может вырасти, поэтому покупает трехмесячный опцион колл с ценой исполнения руб.

Биноминальная модель оценки стоимости опционов

Пусть к моменту истечения срока контракта курс акции равен руб. Тогда инвестор исполняет опцион, то есть покупает акцию за руб. С учетом уплаченной за опцион премии фактическая цена покупки акции составила руб.

модели определения цены опциона

Допустим, к моменту истечения срока контракта курс акции равен 80 руб. Инвестор не исполняет опцион и покупает акцию на спотовом рынке.

  • Модель Блэка — Шоулза — Википедия
  • Книги по стратегиям бинарныхопционах
  • Какого брокера выбрать для опционов
  • Не официально заработать деньги

Фактическая цена покупки составляет 85 руб. Пример 2. Инвестор владеет акцией, курс которой равен руб.

Модель Блэка — Шоулза

Он опасается падения ее цены в течение следующих трех месяцев и поэтому покупает трехмесячный европейский опцион пут с ценой исполнения руб. Пусть курс акции через три месяца составил 80 руб.

расчет стоимости опциона в excel

Тогда инвестор исполнил опцион. С учетом уплаченной премии он фактически получил за акцию 95 руб. Если цена акции выросла до руб. С учетом премии фактически полученная цена составила руб.

на чем заработать деньги имея 1000000 рублей

Как видно из примеров, хеджирование с помощью опционов позволяет инвестору застраховаться от неблагоприятной конъюнктуры, но оставляет возможность воспользоваться благоприятным развитием событий. Вопросы для самопроверки: 1. Какие права имеет держатель опциона?

логика опционов заработок сети начинающих

Охарактеризуйте важнейшие параметры опциона. Как определяется стоимость опциона? В чем отличие американского опциона от европейского? Как осуществляется хеджирование опционами?

Используя опцион, владелец может совершать операции, которые позволяют зарабатывать при различных рыночных колебаниях при восходящем, нисходящем, боковом рыночном трендето есть извлекать выгоду и в периоды рыночной волатильности variability, volatility — изменчивость рыночной цены во времени.

Назовите основные виды опционов. Каковы стратегии спекулянтов на рынке опционных контрактов? Назовите основные риски от опционных позиций для покупателя и продавца.